报告要点
十余载磨砺，打造中国制药工业品质标杆
我们认为，华海是中国药品品质最好的企业之一。经过十余年的积淀，目前公司已经逐步跨入了美国主流仿制药企业之列，35个左右的产品美国获批，多个品种美国市占率排名第一。华海药品的品质，已得到规范市场认可。
乘*策东风，公司国内制剂迎来历史性契机
与此同时，公司国内制剂业务受限于品种瓶颈，目前尚处于相对薄弱的状态。然而伴随着新医改的深化，质量提升成为国内药品市场明确的*策导向。作为国内制药品质的标杆，我们认为公司的历史性机遇已经来临。
在未来几年中，借助优先审评、一致性评价、招标分层等系列*策利好，我们预计公司欧美认证品种或将批量化回归国内，并实现快速放量。国内制剂业务的加速发展，有望成为未来公司业绩和股价上涨的核心动力。
制剂出口盈利能力有望逐步体现
在公司产品不断抢占美国市场份额的同时，制剂出口业务的盈利能力成为市场新的
