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红日药业（.SZ）：配方颗粒业务长期看好
配方颗粒业务将逐步走出低谷：受到分级诊疗政策影响，医院门诊量下降幅度较大，因配方颗医院销售，所以短期影响较大。另外，今年各个地方都开始省内试点配方颗粒企业，对公司部分地区业务短期有一定冲击。但配方颗粒替代饮片的趋势明显，主要原因在于配方颗粒的质量较饮片更容易标准化、服用方便等。目前国内配方颗粒市场约亿元左右，仅仅占比中药饮片市场的5%左右，天花板远远未到，仍然是稳健成长的市场。如果配方颗粒政策能够放开，医院等将是一个新增蓝海市场。公司是国内配方颗粒龙头之一，拥有近种单方颗粒，品种齐全，质量标准稳定，将长期受益行业的成长，预计未来三年至少将保持15%以上增速。
血必净对公司业绩影响有限：血必净因为价格等因素未能通过医保谈判，部分省内丢调医保资格，又经历了适应零加成和两票制等库存调整的过程，半年度销售下滑超过60%，目前影响已经消除。预计明年占比净利润仅在20%以上，所以后续即使受到医保控费影响，对公司整体利润影响不大。
1.1类新药PTS（甲苯磺酰胺）和KB（甲磺酸苦柯胺）有亮点公司参股12.5%的红日健达康的PTS今年7月已经送报生产，预计年获批。适用症为严重气道阻塞的中央型肺癌，国内无同类药品，密切