作者：顾盼
出品：全球财说
8月5日，贝达药业（.SZ）发布年半年度报告。
一款药撑起一片天专利即将到期
上半年，贝达药业实现营业收入9.52亿元，同比增长24.92%；归属净利润1.41亿元，同比增长64.65%；扣非净利润1.41亿元，同比增长87.90%。
不过需要注意的是，贝达药业第二季度表现并不理想，较第一季度有所落差。单第二季度，实现营业收入为3.05亿元，同比下降21.27%；归属净利润为.52万元，同比下降62.61%；扣非净利润为.78万元，同比下降61.48%。
贝达药业是一家以自主知识产权创新药物研究与开发为核心，集医药研发、生产、营销于一体的国家级高新技术企业。其中，小分子靶向抗癌药埃克替尼为核心自主研发产品。
埃克替尼为公司的主要收入来源，报告期内实现埃克替尼销售9.24亿元，占比总收入97.06%。而且其发明专利，即通式化合物专利至年3月27日到期。
半年报显示，截至本报告期末，埃克替尼已惠及超过25万名晚期肺癌患者，其中服用埃克替尼持续生存五年以上的患者达人，累计销售突破80亿元。
除此外，贝达药业在研新药盐酸恩沙替尼已于年12月递交了药品注册申请，目前国内ALK阳性非小细胞肺癌（NSCLC）的靶向治疗药均是进口药，盐酸恩沙替尼有望打破进口药垄断的局面，并成为公司第一个在全球上市的创新药。
然而一切也并不十分顺利。半年报显示，因临床试验疗效不达标，公司已经主动暂停推进盐酸恩沙替尼胶囊治疗ROS1阳性NSCLC患者的临床试验。
目前，盐酸恩沙替尼对于ALK阳性NSCLC患者的二线治疗已于年7月初完成各专业技术审评工作及临床试验数据核查工作，正组织开展注册现场检查。
资料显示，年贝达药业曾因为仿制药*策、疗效不达预期、布局竞争优势等原因终止或暂停了6个产品的研发，包括2个新药、4个仿制药。
自上市以来，埃克替尼一直是贝达药业唯一收入来源。贝达药业表示，公司借此推动渠道下沉，医院开发，医院覆盖率，并推进全国药店医保准入工作，从而保障了埃克替尼销量的增长。
年进入医保后，埃克替尼大幅降价54.58%，降价后为元/盒，年7月再次降价3.86%。资料显示，埃克替尼目前价格为元/盒，医保报销后为.75元/盒。
新药研发多曲折，需要承担高额的研发投入，以及失败的风险，埃克替尼便是历经8年才得以研发而成。目前贝达药业更多是寄希望新药上市来扭转严重依赖单一药品的局面。
7年-9年，本公司研发投入分别为3.81亿元、5.90亿元、6.75亿元，贝达药业研发投入占营业收入的比例分别为37.09%、48.20%、43.41%。年上半年，贝达药业研发投入为3.72亿元，同比增长15.25%。
两次问询关联交易存蹊跷
值得注意的是，进入年后贝达药业两次收到深交所问询函。
一份是关于年一季度净利润同比大幅上涨，以及股价上涨的问询；另一份便是对于出售全资子公司的问询函。
年6月15日，贝达药业发布《关于出售全资子公司股权暨关联交易公告》，拟以2.51亿元向宁波凯铭创新科技有限公司（简称“凯铭创新”）出售持有的浙江贝达医药科技有限公司（简称“标的公司”）%股权。
9年年报显示，截至9年12月31日，贝达药业已累计以自有资金向海创园项目投入4.97亿元，项目进度98%，累计实现收益.63万元。
截至年3月31日，标的公司资产总额6.12亿元，负债总额6.31亿元，净资产-.41万元，以资产基础法评估的全部权益价值为2.51亿元。
由于净资产已然为负，初译资不抵债情形，按照评估的全部权益价值2.51亿元计算，增值率高达.44%。
7月17日，贝达药业收到深圳证券交所问询函，问询函就贝达药业出售全资子公司股权相关事宜，包括要求贝达药业对标的公司尚未归还的借款以及对此次交易的评估报告进行补充披露。
7月21日，贝达药业回复问询函称，标的公司将于年9月30日前归还全部本息，此次交易预计将增加公司年度合并利润总额约2.70亿元，有利于提升公司持续盈利能力。
需要注意的是，凯铭创新实际控制人为丁列明，而贝达药业的第一大股东凯铭投资的实控人也正是丁列明。上市公司以4.97亿元自有资金建设好的海创园项目，就这样拱手交予实控人，背后深意着实需要仔细琢磨。
年以来，贝达药业共发布5次减持预披露公告。公告显示，控股股东凯铭投资、贝成投资及丁列明在年1月22日至年7月2日期间合计持股变动.万股，占公司总股本的1.23%。
年3月，贝达药业曾发布定增预案，拟向特定投资者发行股份募集资金总额不超10.02亿元，用于新药研发及补充流动资金。
8月6日，贝达药业报收.87元/股，年内涨幅达.85%，总市值为亿元。
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预览时标签不可点文章已于修改收录于话题#个上一篇下一篇在家闲着无聊就刷抖音，看到有一家生产酒的女老板临时调整生产75%的消*酒精送给需要的人，感动之余我想着也买点消*酒精备着吧。
于是就上京东看了一下，真不错，竟然有一家名为仁和堂大药房旗舰店的商家预售名为仁和75%酒精消*液，再一看售价49元一瓶ML。
我倒吸一口凉气，一瓶酒精什么时候卖这么贵了，碰巧的是我认识的两个微商最近也在卖同款仁和75%酒精消*液，售价都是69两瓶。我瞬间觉得微商的价格比起京东仁和大药房的价格便宜多了，但即使69元两瓶，折合34.5元一瓶的消*液似乎也贵了一点。
本来我对酒精的价格没什么概念，年前买口罩的时候我顺便在一家药店买了一瓶95%的ML的消*酒精花了7块5毛。跟这个ML的仁和酒精消*液是不是差距有点过于大了。按照ML计算应该大概折合4块5毛左右，相比仁和的这款消*液的价格只有其十分之一。
我突然想那酒精含量75%的伏特加什么行情呢？京东找到了一款名为波兰进口的生命之水酒精含量96度伏特加ml6瓶装售价元。领取5块优惠券是，折合每瓶约为67元，折合毫升大概是40元。OhMyGod!!!仁和的这瓶酒精比进口的伏特加还贵9块。酒的工艺和卫生程度以及成本应该比这消*水的要求高多了吧。这还是进口的，还得有关税什么的吧。
我不知道这个仁和大药房和仁和药业是什么关系，我查了一下工商注册信息，公司地址一样，法人不一样，我没有深入研究，初步判断可能是仁和药业旗下的子公司。
尽管我在网上看到一则1月28日，仁和药业通过红十字会捐款万元，定向用于新型冠状病*感染的肺炎疫情防控工作的新闻。看了一下仁和的捐款是给当地的红十字会捐了万，也不是捐给了武汉或者湖北的红十字会。
作为一个非专业人士，可能简单的对比不是很科学，但是作为一个药企，还是一个上市公司，老牌药企，在这样的国家有难的关键时刻，是不是也请不要国难财呢？
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