来源：格隆汇
作者：长平
来源：证券时报网
今天的医药股很不平静。
A股和港股两地市场上，医药板块个股真实地上演了“冰火两重天”：多只个股午后出现闪崩，但也有医药股强势上涨。
这一切都源于今天的一件大事——集采扩围药企申报材料递交及信息公开。
医药股明显分化：多股跌停，有的却逆势大涨！
9月24日，多只医药股股价盘中突现崩跌。
恩华药业（.SZ）今天午后开盘急速下跌，股价在1个小时后被打至跌停，并维持至收盘，全天成交5.96亿元，较此前交易日急剧放大。
京新药业（.SZ）也是类似情形，盘中急速跳水后维持跌停至收盘。
信立泰（.SZ）午后也放量急跌，截至收盘，大跌9.44%。
然而，在多只医药股急跌的同时，也有部分股票几乎在同一时间段逆势上行。如华海药业午后股价一度急升，截至收盘，仍大幅上涨2.98%。
医药股之所以几家欢喜几家愁，在于今天市场流出集采扩围部分药企的中标或未中标信息。
对于相关事件影响，还有更滑稽的。
如港股中国生物制药（.HK）今天盘中一度暴跌超过8%，但其后又逐步拉起，截至收盘，反上涨1.16%，全天振幅超过10%。
股价出现如此剧烈波动，与中标结果密切相关。起初，市场传闻中国生物制药未能中标恩替卡韦，但其后又传出公司中标了氟比洛芬酯、吉非替尼(子公司正大天晴中标)、瑞舒伐他汀、伊马替尼等其他产品的消息。
此番药品集采扩围有何背景？影响多大
今年9月1日，上海阳光医药采购网发布公告，称为贯彻落实*中央、国务院决策部署，扩大国家组织药品集中采购和使用试点改革效应，降低群众用药负担，根据《国务院办公厅关于印发国家组织药品集中采购和使用试点方案》（国办发〔〕2号）有关要求及国务院常务会议部署，在国家组织药品集中采购和使用试点城市（以下简称4+7城市）及已跟进落实省份执行集中采购结果的基础上，国家组织相关地区形成联盟，依法合规开展跨区域联盟药品集中带量采购。
联盟地区包括山西、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、江苏、浙江、安徽、江西、山东、河南、湖北、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南、西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆（含新疆生产建设兵团），联盟地区4+7城市除外。各地区委派代表参加联合采购办公室（以下简称联采办），代表联盟地区公立医疗机构、部分*队及社会办医疗机构等实施部分药品及相关服务的集中带量采购，由上海市医药集中招标采购事务管理所承担日常工作并具体实施。
根据文件，采购品种为阿托伐他汀口服常释剂型等25个品种。
具体采购品种（指定规格）目录、首年约定采购量计算基数及相应比例采购量（单位：万片/万袋/万支）如下：
9月9日，上海阳光医药采购网进一步发布公告，对前次部分药品的约定采购量作出一定调整，其中吉非替尼口服常释剂型(mg规格）海南首年约定采购量由.36万片修改为3.88万片，联盟地区首年约定采购量计算基数相应调整为.27万片；培美曲塞注射剂（mg规格）海南首年约定采购量由7.08万支修改为0.07万支，联盟地区首年约定采购量计算基数相应调整为12.01万支。
另外，根据上述文件，首年约定采购量按以下规则确定：实际中选企业为1家的，约定采购量为首年约定采购量计算基数的50%；实际中选企业为2家的，约定采购量为首年约定采购量计算基数的60%；实际中选企业为3家的，约定采购量为首年约定采购量计算基数的70%。
次年约定采购量按该采购品种（指定规格）首年实际采购量一定比例确定：实际中选企业为1家的，约定采购量为首年实际采购量的50%；实际中选企业为2家的，约定采购量为首年实际采购量的60%；实际中选企业为3家的，约定采购量为首年实际采购量的70%。次年约定采购量原则上不少于该中选品种首年约定采购量。
在采购周期与采购协议的规定方面，中选企业不超过2家（含）的品种，本轮采购周期原则上为1年；中选企业为3家的品种，本轮采购周期原则上为2年。采购周期视实际情况可延长一年。采购周期内采购协议每年一签。此外，采购周期内若提前完成当年约定采购量，超过部分中选企业仍按中选价进行供应，直至采购周期届满。
中金公司的近日的研究报告分析指出，上述25个品种中，按照每个品种的主品规统计（企业在申报品种时必须包含采购品种目录指定的主品规），目前已有＞3家企业具备申报资格的品种有11个；除去原研药企，已有＞3家企业具备申报资格的品种有7个；其中氨氯地平、恩替卡韦、替诺福韦、蒙脱石散分别有12、10、11、11家企业具备申报资格；由于最终只能有≤3家企业中选，这11品种在报价过程中还将面临较为激烈的竞争。剩余14个品种中，目前具备申报资格的企业数量≤3家，其竞争会相对缓和。
银河证券近日也对第一批集中带量采购品种扩面工作进行了研究，该机构整体预判如下：1.从国家医保局的态度来看，此次集采扩面的重心已经不是大幅度降价，而是在保证稳定安全供给的情况下将前期降价成果向全国推开，主要思路为“适度竞价、多家中标”。2.从竞争格局来看，不少品种竞争格局较好，继续大幅降价可能性小，尤其是部分原研药企竞争态度不会特别积极。3.从市场情绪来看，此次集采扩面已经有了充分预期，部分竞争激烈品种的悲观预期早已反映在价格中，此次即使继续大幅降价也是利空出尽。整体而言，该机构对结果并不悲观。