作者：财姥爷，编辑：小市妹
美国高通胀带来的加息周期，对美股的冲击还在持续。美股三大股指本周继续大跌，标杆性公司苹果甚至被沙特阿美超过，跌落了全球市值第一的宝座。
更惨的是虚拟货币，这种没有国家信用背书的资产，在美联储加息背景下吸引力大降，比特币从去年年底的接近7万美金，到本周跌破2.6万，只用了半年时间。
相比之下，本周A股的表现，堪称大奇迹周。在美股等外围市场连续大跌的情况下，A股连续5天摆脱外围影响震荡走高，上演了罕见的“独立周”行情。
很多人总说美股永远涨，嘲讽A股对美股跟跌不跟涨，其实都是情绪发泄，并不客观。事实上，美国和中国的的宏观周期不相同，股市的节奏自然也难以同步，既然美股涨的时候我们不跟涨，美股跌的时候我们也未必跟跌。
从目前的经济、货币和估值等宏观角度上看，A股和美股就不在同一个周期上。美股现在面临的是经济顶、估值顶再加上货币紧缩，这是对资本市场最为不利的宏观环境；而A股面临的是经济底、估值底加上货币宽松，宏观环境带来的安全边际比美股高的多。
在稳增长*策频繁发力的情况下，只要中国能控制住疫情，经济基本面就会逐渐改观，A股就会迎来转机。
本周A股企稳上涨背后的一个重要原因，就是国产新冠药取得了较大进展，很可能成为疫情封控*策最后的终结者，最终成为中国经济企稳的催化剂。
目前国内有10多款国产新冠药在研制当中，但是大多都是在一期临床甚至临床前研究阶段，进程最快的三款为真实生物的阿兹夫定、君实生物的VV、开拓药业的普克鲁胺，都进入了三期临床环节。其中阿兹夫定三期临床试验已经完成，被认为最有可能成为首款国产新冠口服药。
在国产新冠药之前，全球效果最好的新冠口服药是辉瑞生产的Paxlovid，预计今年的年销量会达到亿美金，继去年的新冠疫苗大卖亿美金登顶全球药王之后，辉瑞可能因为口服新冠药再次赚得盆满钵满。
但是从根据辉瑞公布的年一季报，公司一季度新冠口服药Paxlovid收入14.7亿美元，远低于预期的24.2亿美元，主要原因是收费太高，每个疗程要2元，这让其在中国以及很多中低收入国家很难大范围推广。
相比辉瑞的新冠特效药，阿兹夫定每疗程可能只需要不到元，效果应该也不比辉瑞的差。虽然最终的三期结果还没有正式公布，但是在上月举行的中国医学发展大会上，蒋建东院士介绍了阿兹夫定的临床药效，患者口服阿兹夫定后3-4天核酸转阴，平均用药时间6-7天，平均9天出院，而且对轻症和重症患者的作用都非常明显。
较高的性价比，预示着以阿兹夫定为代表的国产新冠药，在国内乃至全球数百亿美金规模的新冠口服药市场中，可能会拿到较为可观的市场份额。
由于真实生物暂未上市，资本市场把眼光放在其合作伙伴上，主要涉及四家上市公司，即新华制药、华润双鹤、奥翔药业和拓新药业。
其中新华制药和华润双鹤与真实生物签订了战略协议，是受益最大的阿兹夫定核心经销和生产商。这两家都是国资控股的公司，对于这种具有重大意义的战略性物资来讲，国资主控核心环节其实没有多少悬念。
奥翔药业和拓新药业是原料药合作方，根据行业内电话会议提供的资料，阿兹夫定对应的原料药市场规模可能超过亿人民币，而奥翔药业和拓新药业年的营收都只有5亿左右，如果这两家公司能够获得足够多的市场份额，业绩将会有爆发性增长。
疫情影响下，医用手套、疫苗、检测等行业由于业绩暴增，在短时间内都催生了10倍大牛股，受益于新冠治疗的公司，最近也在大幅上涨，未来会不会出现新的10倍股，时间会给出最后的答案。
▲新华制药日线图，来源：同花顺iFinD
自4月27日市场回暖以来，几乎所有板块都迎来了反弹，在极少数下跌板块中，ST可谓是表现最差的板块之一。
股价低迷的背后，ST板块业绩表现确实比较“垃圾”。数据显示，今年一季度，ST板块整体营收同比下滑了34.38%，净利润合计亏损90.6亿元。
退市新规的压力之下，今年退市公司数量可能创出历史新高，业绩不佳的ST板块面临着前所未有的巨大冲击，喜欢炒作“垃圾股”的投资者，还是要注意风险。
即使要做短期博弈，想找到短期暴涨的股票，也应该寻找那些没有退市风险、未来有较大业绩兑现可能的公司。留意下最近几年的市场环境就明白，当下市场上一些短期暴涨的所谓“妖股”，其实很多也是有实际业绩支撑的，单纯的概念炒作现在越来越不灵了。
立于危墙之下，期待“乌鸡变凤凰”的机会，这样的投资策略，风险收益比太低了。
▲ST板块周线图，来源：同花顺iFinD
最近，芒果TV的一档音乐综艺《声生不息》掀起港乐怀旧潮。
在这个艰难沉闷的时刻，一些经典的粤语老歌，对很多人到中年的70、80后来讲，确实能起到一定的抚慰作用。这就是音乐、电影等文艺产品的价值，看似无用，实则不可或缺。
节目播出以来，芒果超媒一度大涨超过30%。这档节目的招商收入据说超过6亿，市场因此对芒果超媒上半年业绩预期比较乐观。
芒果超媒是和湖南卫视深度捆绑的互联网视频平台，综艺制作能力自然非常突出，之前的《乘风破浪的姐姐》也曾引发轰动效应，带来的广告收入可能超过5个亿，芒果超媒因此业绩和股价大涨，市值也站上千亿大关。
当然，一档电视节目，显然也很难改变当下港乐逐渐没落的局面，近年来香港艺人频频北上捞金，已经证明了香港市场不再是华语文艺中心。
港乐在华语乐坛的逐渐式微，很大程度上反映的其实就是香港经济实力的式微。
年，香港的GDP相当于大陆20%，是上海和北京的6倍，而到了年，香港的GDP只占大陆的2%，只有上海和北京的60%，巨大的经济差距，使香港和大陆娱乐产业的差距也越来越大，港乐和香港艺人的影响力也随之大降。
事实上，港股近年来的低迷也有类似因素，在大陆资本市场逐渐国际化之后，港股对外资的吸引力也有所下降，流动性困境凸显，活跃度降低，市场自然难有好的表现。
时势造英雄，经济基础决定上层建筑，如此而已。
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